Метод на хосколд, метод на ринг, метод на инууд - методи за изплащане на инвестиционен капитал

Когато човек инвестира собствените си средства в обект, генериращ приходи, той очаква не само да получи печалба от инвестирания капитал, но и да го възстанови изцяло. Можете да направите това, като го препродадете или като събирате такива печалби, които не само ще генерират лихви, но и постепенно ще изплатят инвестицията.

Въвеждаща информация

Когато инвеститорът вложи собствения си капитал в даден обект, той очаква да получи възстановяване и печалба. Съществуват три популярни начина за изчисляване на приблизителни стойности на времето:

1. Метод на линейно изплащане на капитала. Наречен на Ring.
2. Метод на възвръщаемост на капитала чрез нормата на възвръщаемост на инвестициите и фонда за изплащане. Наречен е на Inwood.
3. Безрисков лихвен процент и метод на фонда за изплащане. Наречен на името на Hoskold.

Резюме

Нека буквално с няколко думи Нека опишем какво представлява всяка от тях:

1. Метод на пръстена. Той предполага развитието на сценарий, следващ тази процедура: изплащането на инвестираната главница се извършва на равни вноски. В този случай размерът на плащанията не се променя. При този метод се приема, че стойността на паричния поток, който се използва за погасяване на дълга, ще намалява всяка година. Поради това не може да се използва в случаи на нередовен доход.
2. Метод Inwood. Процентът на възвръщаемост на инвестициите е равен на коефициента на фонда за възстановяване, който се изчислява, като се използва същият лихвен процент като дохода от инвестиции. Използването на този подход е подходящо, ако инвестицията е напълно възстановена и от нея е реализирана съответната печалба.
3. Метод Хосколд. Използва се в случаите, когато има вероятност да се загуби част от инвестирания капитал в дадена сделка. Текущите доходи в този случай се третират едновременно като възвръщаемост и връщане както е получено възвръщаемост на инвестициите. Такъв е случаят например при разрушаване на къща, която е била отдадена под наем. Следователно възвръщаемостта на инвестициите по метода на Хосколд трябва да се основава не само на възвръщаемост на инвестирания капитал, но и на печалба от предприетата манипулация.

Нека сега ги разгледаме по-отблизо.

Метод на пръстена

Сега нека разгледаме по-математически аспекти. За да получите годишната норма на възвръщаемост, разделете 100 % от стойността на актива на оставащия му полезен живот. С други думи - необходима ви е стойност, която е обратна на време на живот актив. Нормата на възвръщаемост е годишната част от първоначалния капитал, която се влага в безлихвения фонд за изплащане.

Нека разгледаме пример за малка инвестиция. Да кажем, че има петгодишна инвестиция. Нормата на възвръщаемост е 18% годишно. В този случай годишната линейна норма на възвръщаемост на капитала е 20 %. Това се постига чрез някои прости манипулации: 100 %/5=20 %. Ставката на капитализация в този случай е 38%. За тези, които не разбират откъде идва това число: 18%+20%=38%.

Метод Inwood

Този подход се използва, когато е взето решение за реинвестиране на внесения капитал при норма на възвръщаемост на инвестицията. Друго наименование на тази опция е методът на анюитета. Ето един кратък пример: срокът на инвестицията е пет години. Възвръщаемостта на инвестицията е 12%. Коефициентът на възвръщаемост (от реинвестиране) е 0,1574097%. Така съотношението ще бъде 0,2774097 %.

Метод Хосколд

Формулата за този подход се прилага, когато ставката за първоначалната инвестиция не е висока. И изглежда много малко вероятно те да бъдат реинвестирани. Поради това в математическото изчисление се приема безрискова ставка като подкрепа.

За да разберем това, нека разгледаме малък пример. Има инвестиционен проект, който предлага възвръщаемост от 12% годишно за период от пет години. Определени суми може да се реинвестира без риск при 6%, благодарение на процента на изплащане. Нормата на възвръщаемост на този коефициент на изплащане е 0,1773964. Коефициентът в този случай ще бъде 0,2973964.

Как изглежда формулата?? Методът на Хосколд включва използването на малко по-сложен израз. В общи линии тя изглежда по следния начин R kap. = R доход. Cap. + Δ - норма R. връщане на.

Най-интересната част от изчислението е Δ. Именно този символ определя дали стойността е изгодна или не. Така че Δ ще бъде равно на нула в случая, когато стойността на оценявания обект не се променя. тя може да бъде положителна само ако цената ѝ намалява. Той показва пропорцията, в която ще настъпи падане. Ако се планира увеличаване на стойността на обекта, се задава минус. Той показва също така пропорцията, с която приблизително ще настъпи увеличението. Нормата на възвръщаемост на Hoskold трябва да се вземе предвид по подходящ начин, в противен случай ще се получат ненадеждни данни, които ще доведат до финансови загуби.

За коефициентите

Въпросът е, че въпросните методи не съществуват сами по себе си във вакуум. Голяма роля за тяхното използване играят коефициентите на капитализация и възвръщаемост на инвестициите. Първият се използва за оценка на риска и съпоставяне на инвестираните и получените средства. Колкото по-висока е тя, толкова по-изгоден бизнес се предлага. Вярно е, че трябва да се проявява предпазливост. Колкото по-висока е предполагаемата печалба, толкова по-вероятно е свързаните с нея рискове да се превърнат от нещо ефимерно в нещо съвсем реално.

Коефициентът на възвръщаемост на инвестициите също заслужава да бъде споменат. Той се използва, за да покаже като процент на възвръщаемост или загуба дали дадена инвестиция е печеливша или не. Формулата е: (доход - загуба)/сума на инвестицията * 100%.

Какви трудности могат да възникнат?

Въпреки привидната си простота, тя може да има някои проблеми. Например продажните цени са непрозрачна информация. Поради това е възможно да има разлики между номиналните стойности и действителните резултати. Най-добре е Прилагане на математически модели при стабилни пазарни условия. Интересното е, че отклоненията се осигуряват при движение в двете посоки. Например, ако пазарът расте, коефициентът на капитализация ще спадне. Разбира се, не може да се каже, че подобряването на параметрите е лошо отклонение. Но това води до факта, че използваният математически модел трябва да се коригира.

Следва да се направи специална препратка към използването на заемни средства. Уви, не винаги е възможно да се справим само със собствените си финанси. В такъв случай следва да се използва концепцията за нетния оперативен доход за един период от време и цената на обратното връщане не се изчислява. Ако са използвани заемни средства, по-добре е да обръщайте внимание методът на обвързаните инвестиции.

Специфични особености, които трябва да се вземат предвид

А сега нека поговорим повече за приложенията. Винаги трябва да изчислявате основните въпроси. Ако отговорът не ви харесва, това е повод да се замислите за целесъобразността на предприетото действие.

напр. дали паричните потоци от инвестиционния проект могат да компенсират направената инвестиция и да донесат печалба? Разгледайте един много прост вариант. Човек занася парите в банката и открива депозит. В края на договора можете да получите както главницата, така и лихвата. Освен ако, разбира се, банката не фалира. В този случай обаче можете да очаквате да запазите сумата на главницата, стига тя да не надвишава законоустановения максимум. Ето защо трябва да се притеснявате само за надеждността на банката и за предлагания лихвен процент. Но ако паричните потоци на инвестиционния проект Ако парите се използват за закупуване на недвижим имот, трябва да се внимава инвестицията да се възвърне. Така че получаването на 10 % депозит очевидно не е достатъчно в този случай, ако проектът е планиран да се изпълнява в продължение на десет години. Възвръщаемост от десет процента е възможна само ако доходът от инвестицията е 20 процента. Ако е по-малък - срокът на изплащане се увеличава. А това ще направи проекта по-малко привлекателен. И така, двадесет процента са достатъчни, за да може половината от тях да се използват за възвръщаемост на инвестицията, а останалите 10 процента да се считат за ваш доход.

Заключение

Разглеждат се методите Hoskold, Ring и Inwood. Възможно е също така да се прецени как да се изчисли компенсацията за инвестиционния капитал. Математическото изчисление позволява да се разбере колко време трябва да се изчака за изплащането на капитала и печалбата, какъв ще бъде нейният окончателен размер. Въпреки че трябва да се има предвид, че когато се занимаваме с реални проблеми, нещата ще бъдат малко по-сложни от това, което беше разгледано в статията. Математическата формула може да бъде модифицирана, за да се вземат предвид някои съображения, така че да се сведе до минимум вероятността от финансови загуби.